ROE・ROA计算器（净资产收益率・总资产收益率计算公式，含杜邦分解）
只需输入当期净利润、自有资本（净资产）、总资产与营业收入，即可免费自动计算ROE（净资产收益率）与ROA（总资产收益率）。同时展示ROE＝净利率×总资产周转率×财务杠杆的杜邦分解结果。
什么是ROE・ROA计算
ROE・ROA计算器只需输入当期净利润、自有资本（净资产）、总资产与营业收入，即可免费计算出体现股东视角盈利能力的ROE（净资产收益率），以及体现整体资产运用效率的ROA（总资产收益率）。相较于净利率计算器所展示的"最终利润占营业收入的比例"，ROE与ROA是从投资者视角衡量资本与资产运用效率的指标。
针对ROE，本工具还会同时展示将其拆解为净利率×总资产周转率×财务杠杆的"杜邦分解"结果，帮助您确认ROE所处的水平究竟是由盈利能力、运营效率还是财务健全度这三项因素中的哪一项所支撑。
使用方法
- 输入当期净利润 输入财务报表中的当期净利润金额。若为亏损，可以输入负数。
- 输入自有资本（净资产） 输入资产负债表中股东权益部分的合计金额。
- 输入总资产 输入资产负债表中资产部分的合计金额。
- 输入营业收入 输入用于计算杜邦分解的对象期间的营业收入。
- 查看计算结果 系统会自动显示ROE、ROA以及杜邦分解的构成明细。
用好本工具的小技巧
- ROE较高并不总是好消息，有时只是因为企业增加了负债、压缩了自有资本（即财务杠杆较高）而已。建议同时确认ROA，才能看清资产运用的真实效率。
- 自有资本（净资产）为负数（资不抵债）的企业，ROE的计算已经失去实际意义，因此本工具仅在自有资本为正数时才会给出计算结果。
- ROE常与PBR（市净率）、PER（市盈率）等指标搭配使用，用于评估股票的估值水平。
- 与同行业企业比较时，不要只看单一年度的ROE，还应结合多个期间的变化趋势以及杜邦分解的构成，判断收益力的变化究竟来自净利率、周转率还是杠杆哪一项。
活用场景
股票投资的标的分析
根据年报或财报公告中的数据，快速计算投资候选企业的ROE与ROA，确认其资本运用效率。
与同行业企业的对标比较
比较同行业多家企业的ROE、ROA及杜邦分解的构成，判断盈利能力的差异究竟源自哪个要素。
审视自身企业的财务战略
确认负债运用（财务杠杆）在多大程度上推高了ROE，为资本政策的讨论提供参考依据。
术语表
- ROE（净资产收益率）
- 用当期净利润除以自有资本得到的指标（%），反映相对于股东出资资本的盈利能力。
- ROA（总资产收益率）
- 用当期净利润除以总资产（负债＋自有资本）得到的指标（%），反映包含负债在内的整体资产运用效率。
- 自有资本
- 资产负债表中股东权益部分的合计金额，由股东出资的资本以及历年积累的利润（留存收益）等构成。
- 总资产
- 资产负债表中资产部分的合计金额，等于自有资本与负债（他人资本）之和。
- 杜邦分解
- 将ROE拆解为净利率×总资产周转率×财务杠杆三个要素的分析方法，因由杜邦公司首创而得名。
- 总资产周转率
- 用营业收入除以总资产得到的指标（次），反映总资产被转化为营业收入的效率。
- 财务杠杆
- 用总资产除以自有资本得到的指标（倍），反映负债运用的程度，数值越大表示对负债的依赖度越高。
常见问题
闲话 ― 为什么ROE能反映"投资者视角的盈利能力"
ROE（Return On Equity，净资产收益率）反映的是企业相对于股东出资的自有资本，创造利润的效率。正如净利率计算器的余谈中提到的，净利率衡量的是最终利润占营业收入的比例，而ROE则是站在股东的角度，衡量"投入的资本增值了多少"。包括沃伦・巴菲特在内的众多知名投资者，都曾将ROE作为选股的重要参考指标。
ROE可以通过被称为杜邦分解的方法，拆解为净利率（盈利能力）×总资产周转率（运营效率）×财务杠杆（财务健全度）三个要素。这种拆解之所以有用，是因为即使ROE数值相同，其内在构成也可能完全不同。例如薄利多销的零售业往往净利率较低，但总资产周转率较高；相反，房地产业通常周转率较低，而净利率较高。因此不应仅凭ROE的数值一概而论，而要看清究竟是哪个要素支撑着这一水平。
ROA（Return On Assets，总资产收益率）与ROE类似，但分母不是自有资本，而是总资产（负债＋自有资本）。增加负债往往会因财务杠杆效应而抬高ROE，而ROA受负债多少的影响较小，因此在评估"资产被转化为收益的效率"（剔除负债影响后）时更为有效。若一家企业ROE很高但ROA偏低，就需要留意其ROE是否主要靠借贷撑高。