Calculadora de compensación estructurada (valor de recompra y tasa de descuento)

Calculadora gratuita que revela la verdadera tasa de descuento detrás de la oferta de recompra en efectivo que una empresa de factoraje le hace por sus pagos de compensación estructurada, para que pueda compararla con las tasas habituales del sector.

¿Qué es la recompra de una compensación estructurada?

Una compensación estructurada es un mecanismo habitual en los casos de lesiones personales y muerte por negligencia en Estados Unidos, en el que la indemnización no se paga de una sola vez, sino mediante una serie de pagos periódicos a lo largo del tiempo. Empresas de factoraje como J.G. Wentworth y Peachtree Financial compran el derecho a percibir la totalidad o parte de esos pagos futuros a cambio de entregar hoy un importe único con descuento. Esta herramienta parte del importe que una empresa de factoraje le ha ofrecido y calcula, a la inversa, la tasa de descuento anual efectiva implícita en esa oferta, de modo que pueda compararla con los valores de referencia habituales del sector.

Los anuncios de recompra y las cartas de oferta suelen mostrar únicamente una cifra en dólares, sin indicar la tasa de descuento que esa cifra implica en relación con los pagos a los que renuncia. Al introducir el importe de sus pagos, su frecuencia, el plazo restante y la oferta recibida, esta herramienta convierte al instante esa oferta en una tasa de descuento comparable, la misma cifra que necesitaría para poner varias ofertas de la competencia en pie de igualdad.

Cómo usar la calculadora de compensación estructurada

Introduzca el importe de su pago Indique la cantidad que recibe en cada período conforme a su compensación estructurada.
Elija la frecuencia de pago Seleccione mensual, trimestral o anual, según el calendario de su acuerdo de compensación.
Introduzca los años de pagos restantes Indique cuántos años de pagos quedan todavía según su acuerdo de compensación.
Introduzca la oferta de recompra Indique el importe único que le ha ofrecido una empresa de factoraje y la tasa de descuento implícita se calculará automáticamente.

Consejos para aprovecharla mejor

No juzgue una oferta de recompra solo por su importe en dólares: conviértala en una tasa de descuento implícita con esta herramienta antes de compararla con la oferta de otra empresa, ya que el importe de los pagos, la frecuencia y el plazo restante pueden variar de una a otra.
El proceso de aprobación judicial suele tardar entre 45 y 60 días. Si necesita el efectivo con rapidez, tenga en cuenta este plazo al planificar.
No tiene por qué vender la totalidad de sus pagos restantes. Una venta parcial le permite obtener liquidez ahora por algunos pagos mientras conserva intactos sus ingresos futuros; pregunte a cualquier empresa de factoraje que esté considerando si ofrece esta opción.
El rango del 9 % al 18 % que esta herramienta usa como referencia es solo un valor orientativo general del sector. Su oferta real puede ser más o menos favorable en función de la solidez crediticia del emisor de la renta y de las condiciones actuales del mercado.

Cuándo utilizar esta calculadora

Decidir si una oferta de recompra es justa

Compare la tasa de descuento implícita de una oferta con el rango habitual del sector, entre el 9 % y el 18 %, para juzgar si le favorece a usted o al comprador.

Comparar presupuestos de varias empresas de factoraje

Convertir la oferta en dólares de cada empresa en una tasa de descuento implícita le permite compararlas en igualdad de condiciones, y no solo por el importe bruto.

Plantearse la venta parcial de sus pagos

Si solo piensa vender una parte de sus pagos restantes, introduzca el importe y el plazo correspondientes a esa parte para obtener las mismas estimaciones.

Negociar las condiciones de pago de una compensación en un litigio

Estime cuánto valdría hoy un calendario de pagos estructurados propuesto, por si más adelante necesitara vender una parte de él.

Glosario

Compensación estructurada: Mecanismo por el cual la indemnización de un litigio por lesiones personales o similar se paga a lo largo del tiempo mediante pagos periódicos en lugar de un único importe, generalmente financiado a través de un contrato de renta vitalicia emitido por una compañía de seguros de vida.
Factoraje (venta de la compensación): Venta del derecho a percibir futuros pagos de una compensación estructurada a una empresa externa, a cambio de un importe único con descuento entregado hoy. J.G. Wentworth y Peachtree Financial son empresas de factoraje conocidas en Estados Unidos.
Tasa de descuento: Tasa anual utilizada para convertir el valor total de los pagos futuros en su valor equivalente hoy en forma de pago único. Cuanto más alta es la tasa de descuento, mayor es la parte del valor de los pagos que se queda la empresa de factoraje.
Valor presente: El valor actual del dinero que está previsto recibir en el futuro, calculado descontándolo a una tasa anual determinada.
Aprobación judicial: La mayoría de los estados de EE. UU. exigen que un juez revise y apruebe cualquier venta de derechos de pago de una compensación estructurada, confirmando que la venta responde al mejor interés del vendedor, antes de que la operación pueda completarse.
Venta parcial: Vender solo una parte de los pagos restantes, o solo una parte del plazo que queda, a una empresa de factoraje, en lugar de la totalidad del flujo de pagos pendiente, de modo que se conserva una fuente de ingresos futura.

Preguntas frecuentes

Las fuentes del sector y los sitios web de las empresas de factoraje suelen citar un rango de aproximadamente el 9 % al 18 % anual, aunque la tasa real depende de la solidez crediticia de la entidad que respalda sus pagos, de la normativa de su estado, de los tipos de interés vigentes en el mercado y de la duración del plazo restante. Comparar la tasa de descuento implícita en su oferta con este rango le da una idea rápida de si se ajusta al mercado.

Sí. Casi todos los estados de EE. UU. exigen la aprobación judicial para vender derechos de pago de una compensación estructurada, conforme a la Ley de Protección de Compensaciones Estructuradas de ese estado. Además, la legislación fiscal federal (Sección 5891 del Código de Rentas Internas) impone un impuesto especial del 40 % a cualquier empresa de factoraje que adquiera derechos de pago sin una orden judicial válida, por lo que una empresa de factoraje seria siempre le acompañará a lo largo de este proceso de aprobación.

Sí. Las fuentes del sector indican que quienes comparan presupuestos de tres o más empresas suelen recibir pagos notablemente más altos (algunas fuentes hablan de entre un 8 % y un 15 % más) que quienes aceptan la primera oferta. Convertir la oferta de cada empresa en una tasa de descuento implícita con esta calculadora facilita compararlas sobre una misma base.

No. Esta calculadora ofrece una estimación de referencia basada en una fórmula estándar de valor presente. No tiene en cuenta el proceso de suscripción, las comisiones, las condiciones de garantía de una empresa de factoraje concreta, ni los costes del proceso de aprobación judicial. Antes de vender cualquier pago de una compensación estructurada, obtenga presupuestos formales de varias empresas de factoraje y considere consultar a un asesor financiero independiente o a un abogado.

Anecdote — cómo las indemnizaciones judiciales se convirtieron en un derecho a cobrar con el tiempo

Las compensaciones estructuradas se popularizaron en Estados Unidos a partir de la década de 1970. Antes de eso, las indemnizaciones por lesiones personales solían pagarse en un único importe, y los tribunales y legisladores empezaron a preocuparse al observar que muchos demandantes —sobre todo quienes sufrían lesiones graves y permanentes— agotaban esas grandes sumas en apenas unos pocos años. En algunos casos, menores que recibían la indemnización se quedaban, ya de adultos, sin fondos para décadas de atención médica futura. Esta preocupación impulsó el cambio hacia el reparto de los pagos a lo largo del tiempo.

En la década de 1980, las autoridades fiscales de Estados Unidos y Canadá formalizaron un tratamiento fiscal favorable para este tipo de acuerdos, confirmando que los pagos periódicos recibidos conforme a una compensación estructurada que cumpla los requisitos están exentos del impuesto sobre la renta, igual que lo estaría un pago único. Al canalizar los pagos a través de un contrato de renta vitalicia emitido por una compañía de seguros de vida, las compensaciones estructuradas combinan ese tratamiento libre de impuestos con una salvaguarda incorporada frente al riesgo de que el demandante gaste todo el dinero de golpe.

La demanda de convertir de nuevo en efectivo ese "derecho a cobrar con el tiempo" dio origen a su propia industria. A partir de la década de 1990, empresas de factoraje como J.G. Wentworth crecieron con rapidez, apoyadas en una publicidad televisiva muy agresiva. Las primeras inquietudes sobre las tácticas de venta bajo presión y las ofertas de recompra injustificadamente bajas llevaron a que prácticamente todos los estados aprobaran una Ley de Protección de Compensaciones Estructuradas, que exige la aprobación de un juez antes de que cualquier venta sea definitiva. Las marcas que hoy resultan familiares por sus anuncios de televisión en este sector operan dentro de un marco regulatorio que se remonta directamente a aquellas preocupaciones de protección al consumidor.

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