Calculadora de CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto)

Calcula la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) a partir del valor inicial, el valor final y el número de años de una inversión. También puedes proyectar un valor futuro a partir de una CAGR objetivo, o calcular los años necesarios para alcanzarla.

¿Qué es la CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto)?

La CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto) es un indicador que parte de resultados reales —un valor inicial, un valor final y el número de años transcurridos entre ambos— para calcular hacia atrás la tasa anual constante que habría producido el mismo resultado si el crecimiento se hubiera compuesto de manera uniforme cada año. Las inversiones reales suben y bajan de forma irregular de un año a otro, pero la CAGR suaviza esa volatilidad en una sola cifra, lo que facilita mucho comparar el rendimiento de forma justa entre distintos períodos de tiempo y distintos activos.

Esta herramienta ofrece tres modos intercambiables: (1) calcular la CAGR a partir de un valor inicial, un valor final y el número de años, (2) proyectar el valor final que podrías alcanzar a partir de un valor inicial, una CAGR objetivo y un número de años, y (3) calcular cuántos años tomaría pasar de un valor inicial a un valor final objetivo con una CAGR objetivo determinada. Úsala tanto para evaluar el rendimiento de inversiones pasadas como para fijar metas realistas de acumulación de patrimonio.

Cómo usar la calculadora de CAGR

Elige un modo de cálculo Selecciona "Calcular la CAGR", "Proyectar el valor final" o "Calcular los años necesarios" según qué dato quieras obtener.
Ingresa el valor inicial Es el punto de partida de tu comparación, por ejemplo, el valor de una inversión en el momento en que la adquiriste.
Completa los demás campos según el modo elegido Según el modo, ingresa el valor final, el número de años y/o la CAGR objetivo que aparecen en pantalla.
Revisa el resultado y la proyección año a año La herramienta muestra automáticamente el valor estimado para cada año si hubiera crecido a una CAGR constante.

Consejos para aprovecharla mejor

La CAGR solo utiliza el valor inicial y el valor final, por lo que ignora cualquier caída o repunte que haya ocurrido en el camino. Si quieres tener en cuenta lo sucedido durante el período, revisa también los rendimientos año por año.
La CAGR no se aplica directamente a aportes periódicos, como los planes de inversión mensual. Si quieres conocer el rendimiento efectivo de una serie de aportes regulares, usa mejor nuestra calculadora de ahorro o de aportes periódicos.
El valor final proyectado que se muestra en el modo "Proyectar el valor final" es una cifra teórica que supone un crecimiento constante a tu CAGR objetivo; los rendimientos reales del mercado variarán.
Al comparar la CAGR entre varias inversiones, asegúrate de usar el mismo período de tiempo y la misma moneda, o la comparación no tendrá sentido.

Casos de uso

Comparar el rendimiento de fondos o acciones

Convierte los retornos de inversiones mantenidas durante distintos períodos de tiempo en una cifra común de CAGR para poder compararlos de forma justa.

Calcular la tasa de crecimiento de un negocio

Parte de cifras pasadas de ingresos o de número de usuarios para expresar el crecimiento como "una CAGR del X% en los últimos N años" en una presentación o un informe.

Fijar una meta realista de ahorro o inversión

Usa el modo "Proyectar el valor final" con una CAGR objetivo para comprobar si tus supuestos de crecimiento son realistas antes de comprometerte con un plan.

Combinar con calculadoras de interés compuesto o de inversión

Usa esta herramienta junto con nuestra calculadora de crecimiento de inversiones o de interés compuesto para modelar tanto aportes únicos como aportes periódicos.

Glosario

CAGR (tasa de crecimiento anual compuesto): Una tasa de crecimiento anualizada calculada a partir de un valor inicial y un valor final, suponiendo que el valor se compuso a una tasa constante cada año entre ambos. Al suavizar las variaciones de un año a otro en una sola cifra, se usa ampliamente para comparar el rendimiento entre distintos períodos y activos.
Media geométrica: Un promedio que se calcula multiplicando entre sí una serie de factores de crecimiento y extrayendo la raíz correspondiente al número de períodos. La CAGR es una forma de media geométrica aplicada a lo largo de varios años, y se diferencia de la "media aritmética" que se obtiene al promediar simplemente el retorno de cada año.
Crecimiento total (acumulado): El aumento o la disminución porcentual global del valor desde el inicio hasta el final de un período. Mientras que la CAGR expresa el crecimiento "por año", el crecimiento acumulado lo expresa "durante todo el período".
Valor inicial / valor final: El valor al comienzo del período que estás midiendo es el valor inicial, y el valor al final (o en el momento de la venta, en el caso de una inversión) es el valor final.

Preguntas frecuentes

Un promedio simple solo suma el retorno porcentual de cada año y lo divide entre el número de años (una "media aritmética"), mientras que la CAGR tiene en cuenta el efecto compuesto (una "media geométrica"). Cuanto más suba y baje un valor de un año a otro, más alto tenderá a verse el promedio simple en comparación con la CAGR, y es la CAGR la que realmente refleja cómo creció el dinero.

Sí. Si el valor final es menor que el valor inicial, la CAGR será negativa. Esto representa la tasa anual constante a la que el valor habría tenido que reducirse, en promedio, para llegar a ese valor final más bajo.

Algunas combinaciones de datos son matemáticamente imposibles de resolver, por ejemplo, una CAGR objetivo del 0%, o una CAGR objetivo positiva junto con un valor final menor que el valor inicial. Intenta ajustar los datos que ingresaste.

No. La CAGR se calcula a partir de resultados pasados (o de un objetivo hipotético que ingreses) y no garantiza ni predice el rendimiento futuro. Trátala como una referencia más entre varias al tomar decisiones de inversión.

Curiosidad — Por qué el mundo de la inversión adora la CAGR

Abre casi cualquier folleto de un fondo de inversión o el material de marketing de una gestora de activos y verás el rendimiento expresado como "retorno anualizado" o "CAGR". Esto se debe a que activos volátiles como las acciones y los fondos necesitan expresarse de una forma comparable a algo familiar, como la tasa de interés anual de una cuenta de ahorros. Mirar el retorno de un solo año de forma aislada puede ser engañoso, ya que podría reflejar simplemente un año inusualmente bueno o malo. La CAGR, en cambio, resume todo el período de tenencia en una sola cifra, lo que facilita mucho juzgar el rendimiento "real" de una inversión de varios años.

Una propiedad poco intuitiva de la CAGR es que siempre es menor (o igual) que el promedio simple de esos mismos rendimientos anuales. Piensa en una inversión que sube un 50% el primer año y luego baja un 50% el segundo: el promedio simple parece un plano 0%, pero 1.000.000 € que crecen a 1.500.000 € y luego caen de nuevo a 750.000 € en realidad han perdido valor, así que la CAGR a dos años es negativa. Cuanto más volátiles son los rendimientos, más se ensancha esta brecha entre el promedio simple y la CAGR. Este efecto se conoce como "lastre de la volatilidad" (volatility drag), y es un ejemplo clásico en la educación financiera para mostrar por qué los activos más arriesgados suelen ofrecer un rendimiento compuesto real que parece peor de lo que sugiere su promedio nominal.

Los informes de resultados corporativos se apoyan en la misma idea. Una empresa suele describir su crecimiento como "una CAGR del 12% en los últimos cinco años" en lugar de enumerar cinco cifras de crecimiento anuales por separado, porque una única tasa compuesta es mucho más fácil de asimilar para los inversores, incluso cuando el crecimiento real de un año a otro fue irregular. Ese doble uso, tanto en la inversión personal como en los informes corporativos, explica en parte por qué la CAGR se ha convertido en uno de los indicadores de crecimiento más prácticos y reconocidos en las finanzas.

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