Calcolatore CAGR (tasso di crescita annuale composto)
Calcola il CAGR (tasso di crescita annuale composto) a partire da un valore iniziale, un valore finale e un numero di anni. Puoi anche proiettare un valore finale a partire da un CAGR obiettivo, oppure calcolare gli anni necessari per raggiungerlo.
Cos'è il CAGR (tasso di crescita annuale composto)?
Il CAGR (tasso di crescita annuale composto) è un indicatore che parte da dati reali — un valore iniziale, un valore finale e il numero di anni trascorsi tra i due — per stimare il tasso di crescita annuo costante che avrebbe prodotto lo stesso risultato se la crescita fosse stata distribuita in modo uniforme, anno dopo anno, con capitalizzazione composta. Gli investimenti reali salgono e scendono in modo irregolare da un anno all'altro, ma il CAGR riduce questa volatilità a un unico numero, rendendo molto più semplice confrontare in modo equo le prestazioni di periodi temporali e strumenti finanziari diversi tra loro.
Questo strumento offre tre modalità selezionabili: (1) calcolare il CAGR a partire da un valore iniziale, un valore finale e un numero di anni, (2) proiettare il valore finale che potresti raggiungere partendo da un valore iniziale, un CAGR obiettivo e un numero di anni, e (3) calcolare quanti anni servirebbero per passare da un valore iniziale a un valore finale obiettivo con un determinato CAGR obiettivo. Puoi usarlo sia per valutare le prestazioni passate di un investimento, sia per fissare obiettivi realistici di crescita del patrimonio.
Come usare il calcolatore del CAGR
- Scegli una modalità di calcolo Seleziona "Calcola il CAGR", "Proietta il valore finale" oppure "Calcola gli anni necessari" a seconda del dato che vuoi ottenere
- Inserisci il valore iniziale È il punto di partenza del tuo confronto, ad esempio il valore di un investimento nel momento in cui lo hai acquistato
- Compila i campi restanti della modalità scelta A seconda della modalità, inserisci il valore finale, il numero di anni e/o il CAGR obiettivo mostrati a schermo
- Consulta il risultato e la proiezione anno per anno Lo strumento mostra automaticamente il valore stimato per ciascun anno, ipotizzando una crescita costante pari al CAGR
Consigli per sfruttarlo al meglio
- Il CAGR utilizza solo il valore iniziale e quello finale, quindi ignora eventuali crolli o picchi avvenuti nel mezzo del periodo. Se vuoi tenere conto di ciò che è successo lungo il percorso, controlla anche i rendimenti anno per anno.
- Il CAGR non si applica direttamente ai contributi ricorrenti, come i piani di investimento mensili. Se vuoi conoscere il rendimento effettivo di una serie di versamenti periodici, usa invece il nostro calcolatore di risparmio/contributi.
- Il valore finale mostrato nella modalità "Proietta il valore finale" è una cifra teorica, che presuppone una crescita costante pari al CAGR obiettivo: i rendimenti reali di mercato varieranno.
- Quando confronti il CAGR di più investimenti, assicurati di usare lo stesso periodo temporale e la stessa valuta, altrimenti il confronto perde di significato.
Scenari d'uso
Confrontare le prestazioni di fondi o azioni
Converti i rendimenti di investimenti detenuti per periodi diversi in un unico valore di CAGR, così da poterli confrontare in modo equo
Ricavare il tasso di crescita di un'azienda
Parti dai dati storici di fatturato o di numero di utenti per esprimere la crescita come "un CAGR del X% negli ultimi N anni" in una presentazione o in un report
Fissare un obiettivo di risparmio o investimento realistico
Usa la modalità "Proietta il valore finale" con un CAGR obiettivo per verificare se le tue ipotesi di crescita sono realistiche, prima di impegnarti in un piano
Abbinalo ai calcolatori di interesse composto o di crescita degli investimenti
Combina questo strumento con il nostro calcolatore di crescita degli investimenti o con quello dell'interesse composto per simulare sia versamenti in un'unica soluzione sia contributi ricorrenti
Glossario
- CAGR (tasso di crescita annuale composto)
- Un tasso di crescita annualizzato ricavato da un valore iniziale e uno finale, ipotizzando che il valore sia cresciuto con un tasso costante ogni anno, con capitalizzazione composta. Poiché riduce le oscillazioni annuali a un unico numero, è ampiamente usato per confrontare le prestazioni tra periodi e strumenti diversi.
- Media geometrica
- Una media calcolata moltiplicando tra loro una serie di fattori di crescita e prendendo la radice corrispondente al numero di periodi. Il CAGR è una forma di media geometrica applicata su un certo numero di anni e si distingue dalla "media aritmetica" che si ottiene semplicemente facendo la media dei rendimenti di ciascun anno.
- Crescita totale (cumulata)
- L'aumento o la diminuzione percentuale complessiva del valore dall'inizio alla fine di un periodo. Mentre il CAGR esprime la crescita "per anno", la crescita cumulata la esprime "sull'intero periodo".
- Valore iniziale / valore finale
- Il valore all'inizio del periodo che stai misurando è il valore iniziale, mentre quello alla fine del periodo (o al momento della vendita, per un investimento) è il valore finale.
Domande frequenti
Nota a margine — Perché il mondo degli investimenti ama così tanto il CAGR
Apri quasi qualsiasi prospetto di un fondo comune o qualunque brochure di marketing di una società di gestione patrimoniale: troverai le prestazioni espresse come "rendimento annualizzato" o "CAGR". Il motivo è semplice: strumenti volatili come azioni e fondi devono essere descritti in un modo che si possa confrontare con qualcosa di familiare, come il tasso di interesse annuo di un conto di risparmio. Guardare il rendimento di un singolo anno isolatamente può trarre in inganno, perché potrebbe riflettere semplicemente un anno insolitamente positivo o negativo. Il CAGR, invece, appiattisce l'intero periodo di detenzione in un solo numero, rendendo molto più semplice giudicare la prestazione "reale" di un investimento pluriennale.
Una proprietà del CAGR che a prima vista sembra controintuitiva è che risulta sempre inferiore (o al massimo uguale) alla media semplice degli stessi rendimenti annuali. Pensa a un investimento che sale del 50% nel primo anno e poi scende del 50% nel secondo: la media semplice appare come uno 0% netto, ma 1.000.000 di euro che diventano 1.500.000 e poi tornano a 750.000 hanno in realtà perso valore, quindi il CAGR calcolato sui due anni risulta negativo. Più i rendimenti sono volatili, più si allarga questo divario tra media semplice e CAGR. Questo effetto è noto come "trascinamento da volatilità" (volatility drag) ed è un classico esempio didattico nell'educazione finanziaria per mostrare perché gli strumenti più rischiosi spesso offrono, nella realtà, un rendimento composto peggiore di quanto suggerisca la loro media dichiarata.
Anche i bilanci aziendali si basano sulla stessa logica. Un'azienda descrive spesso la propria crescita come "un CAGR del 12% negli ultimi cinque anni" invece di elencare cinque tassi di crescita annuali separati, perché un unico tasso composto è molto più facile da assimilare per gli investitori, anche quando la crescita reale, anno per anno, è stata irregolare. Questo duplice utilizzo, sia negli investimenti personali sia nei bilanci aziendali, è parte del motivo per cui il CAGR è diventato uno degli indicatori di crescita più pratici e riconosciuti in finanza.