T-Bill 계산기(미국 국채 단기채 수익률 계산)

무료 T-Bill 계산기입니다. 미국 국채 단기채(T-Bill)의 액면가, 만기, 매입가 또는 할인율을 입력하면 은행 할인 수익률, 투자 수익률, 실질 연 수익률을 계산합니다.

T-Bill(미국 국채 단기채)이란 무엇인가요

T-Bill(Treasury Bill)은 미국 재무부가 발행하는 만기 1년 이하의 단기 채무 증권입니다. 이표채와 달리 T-Bill은 정기적인 이자를 지급하지 않습니다. 대신 액면가보다 할인된 가격에 판매되며, 수익은 할인된 매입가와 만기 시 지급되는 전체 액면가의 차액으로 결정됩니다.

T-Bill의 수익은 이자로 지급되는 대신 매입가에 이미 반영되어 있기 때문에, 국채 경매에서 고시되는 "금리"(은행 할인 수익률)는 저축예금이나 CD에 표시되는 연 수익률(APY)과 직접 비교할 수 없습니다. 이 계산기는 T-Bill의 할인율 또는 매입가를 세 가지 서로 다른 수익률 수치로 환산하여, 경매에서 고시되는 방식과 다른 채권과 비교하는 방식, 그리고 복리 금리와 비교하는 방식으로 수익을 확인할 수 있게 해줍니다.

T-Bill 계산기 사용 방법

액면가를 입력하세요 만기 시 재무부가 지급하는 금액입니다. 예: 10,000달러.
만기 기간을 선택하세요 4주, 8주, 13주, 17주, 26주, 52주 중 표준 경매 만기 기간 하나를 선택합니다.
알고 있는 정보로 전환하세요 매입가를 알고 있다면 직접 입력하세요. 고시된 할인율만 알고 있다면 해당 모드로 전환하세요.
세 가지 수익률 수치를 확인하세요 은행 할인 수익률, 투자 수익률, 실질 연 수익률을 비교하여 다양한 관점에서 수익을 확인합니다.

더 잘 활용하기 위한 팁

T-Bill을 은행 CD나 저축예금과 비교할 때는 은행 할인 수익률이 아니라 여기서 계산된 실질 연 수익률을 사용하세요. 할인 수익률은 실제로 얻는 수익을 실제보다 낮게 보이게 합니다.
TreasuryDirect나 증권사를 통해 매입한 T-Bill은 보통 할인율로 고시되며, 머니마켓펀드에 보유한 T-Bill은 대개 이미 수익률 수치로 표시됩니다. 위에서 모드를 선택하기 전에 자신이 가진 수치가 어느 쪽인지 먼저 확인하세요.
T-Bill 이자는 미국에서 주 및 지방 소득세가 면제된다는 점을 기억하세요. 이는 표면 금리가 비슷한 CD나 저축예금보다 세후 수익률을 더 유리하게 만들 수 있습니다.
만기가 짧을수록(4주 또는 8주) 재투자할 때 더 자주 금리를 재평가할 수 있고, 만기가 길수록(26주 또는 52주) 현재 금리를 더 오래 고정할 수 있습니다. 금리가 하락할 것으로 예상된다면 후자가 유리합니다.

T-Bill 계산기를 활용하면 좋은 경우

국채 경매 결과를 자신의 수치와 비교할 때

국채 경매 결과는 할인율로 발표됩니다. 이를 투자 수익률로 환산하면 채권이나 CD와 비교하는 방식으로 수익을 확인할 수 있습니다.

T-Bill과 CD 또는 고금리 저축예금 중에서 선택할 때

T-Bill의 할인율을 실질 연 수익률로 환산하면 은행 상품에 고시된 APY와 나란히 비교할 수 있습니다.

증권사가 제시한 매입가를 확인할 때

증권사가 T-Bill에 대해 달러 매입가만 보여준다면, 이를 직접 입력하여 할인율 계산을 직접 하지 않고도 내재된 수익률을 확인할 수 있습니다.

T-Bill 용어집

액면가(par value): 매입 시 지불한 가격과 관계없이, 만기 시 재무부가 보유자에게 지급하는 금액입니다.
할인율: T-Bill이 경매에서 고시되는 금리로, 360일 기준으로 연율화한 액면가 대비 백분율로 표시됩니다. 실제로 지불한 금액에 대해 얻는 수익률과는 다릅니다.
은행 할인 수익률: 할인 금액을 액면가로 나눈 뒤 360일 기준 연도로 연율화한 값으로, 경매에서 T-Bill 금리를 고시할 때 사용하는 관행입니다.
투자 수익률(채권 환산 수익률): 할인 금액을 매입가(액면가가 아님)로 나눈 뒤 365일 기준 연도로 연율화한 값입니다. T-Bill의 수익을 이표채나 다른 연율화된 금리와 비교할 때 사용해야 하는 수치입니다.
실질 연 수익률: 동일한 금리로 1년 내내 반복해서 재투자할 수 있다고 가정하고 복리를 적용한 투자 수익률입니다.
만기 기간: 재무부가 액면가를 상환하기까지 남은 기간입니다. T-Bill은 4주, 8주, 13주, 17주, 26주, 52주의 표준 만기로 경매됩니다.

T-Bill 계산기 자주 묻는 질문

국채 경매에서는 360일 기준 연도로 액면가 대비 할인을 연율화한 은행 할인 수익률을 고시합니다. 실제로는 액면가보다 낮은 할인된 매입가만 지불하고 1년은 365일이므로, 실제로 얻는 투자 수익률은 고시된 할인율보다 항상 다소 높습니다.

미국에서 T-Bill의 수익은 만기가 도래한 해에 연방 차원에서 일반소득으로 과세되지만, 주 및 지방 소득세는 면제됩니다. 이는 보통 세 단계 모두에서 과세되는 은행 CD나 저축예금의 이자와 다른 점입니다.

4주, 8주, 13주, 17주, 26주, 52주의 표준 국채 경매 만기를 지원하며, 이는 미국 재무부가 실제로 경매하는 만기와 일치합니다.

아니요. Treasury Note와 Bond는 만기 시 액면가를 상환하는 것 외에 정기적인 이표 이자도 지급하므로, T-Bill과 같은 순수 할인 증권과는 수익률 계산 방식이 다릅니다. 이 계산기는 T-Bill의 할인 가격 산정 방식에 맞춰 특별히 설계되었습니다.

여담 ― T-Bill이 다시 대중적인 저축 수단이 된 이유

2010년대 대부분의 기간 동안 단기 금리가 거의 0에 가까웠기 때문에 T-Bill은 현금을 그냥 보유하는 것과 별 차이 없는 수익만 냈고, 개인 저축자보다는 기관의 현금 관리 수단으로 주로 활용되었습니다. 이후 단기 금리가 큰 폭으로 오르면서 상황이 달라졌고, T-Bill은 많은 저축예금은 물론 일부 CD보다도 높은 수익률을 내기 시작했습니다. 게다가 미국 정부의 완전한 신용과 보증을 받으며, 미국 내에서는 주 및 지방 소득세가 면제된다는 이점도 여전했습니다.

경쟁력 있는 단기 수익률, 주 세금 면제, 정부 보증이라는 이 조합은 많은 개인 투자자들을 TreasuryDirect를 통한 직접 경매 매입, 또는 T-Bill을 보유하는 머니마켓펀드나 증권사의 "캐시 스윕" 계좌를 통한 간접 매입으로 이끌었습니다. 이렇게 관심이 다시 높아지면서, 저축예금에서 단순한 APY를 보는 데 익숙한 사람들에게 할인율 고시 방식이 얼마나 혼란스러울 수 있는지도 드러났고, 이는 이러한 수익률 환산 계산기가 더 많이 검색되게 된 배경 중 하나입니다.

처음 T-Bill을 매입하는 사람들이 자주 놀라는 특징 중 하나는, T-Bill의 결제일과 만기일이 딱 떨어지는 개월 수가 아니라 경매 일정에 맞춰진 특정 평일에 정해진다는 점입니다. 그래서 "13주" 만기 채권이라고 해서 정확히 91일이 되는 것은 아닙니다. 이 계산기는 각 만기별 표준 일수를 사용하지만, 정확한 일수를 확인하려면 실제로 보유한 채권의 결제일과 만기일을 반드시 직접 확인하시기 바랍니다.

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