Calculadora de T-Bill (rendimiento de letras del Tesoro de EE. UU.)
Calculadora gratuita de T-Bill: ingresa el valor nominal, el plazo y el precio de compra o la tasa de descuento de una letra del Tesoro de EE. UU. para obtener su rendimiento de descuento bancario, rendimiento de inversión y rendimiento anual efectivo.
¿Qué es una letra del Tesoro (T-Bill)?
Una letra del Tesoro (T-Bill) es un título de deuda a corto plazo emitido por el Tesoro de Estados Unidos, con un vencimiento de un año o menos. A diferencia de un bono con cupón, un T-Bill no paga intereses periódicos: en cambio, se vende con un descuento sobre su valor nominal, y el retorno es simplemente la diferencia entre el precio de compra descontado y el valor nominal completo que se recibe al vencimiento.
Como el retorno de un T-Bill está incorporado en su precio de compra en lugar de pagarse como interés, la "tasa" que se cotiza en una subasta del Tesoro (el rendimiento de descuento bancario) no es directamente comparable con el rendimiento porcentual anual (APY) que se muestra en una cuenta de ahorros o un CD. Esta calculadora convierte la tasa de descuento o el precio de compra de un T-Bill en tres cifras de rendimiento distintas, para que puedas ver el retorno tal como se cotiza en la subasta, tal como se compara con otros bonos y tal como se compara con una tasa capitalizable.
Cómo usar esta calculadora de T-Bill
- Ingresa el valor nominal El monto que el Tesoro te paga al vencimiento, por ejemplo $10,000.
- Elige el plazo hasta el vencimiento Selecciona uno de los plazos estándar de subasta: 4, 8, 13, 17, 26 o 52 semanas.
- Cambia al dato que conoces Si conoces el precio de compra, ingrésalo directamente. Si solo conoces la tasa de descuento cotizada, cambia a ese modo.
- Lee las tres cifras de rendimiento Compara el rendimiento de descuento bancario, el rendimiento de inversión y el rendimiento anual efectivo para ver el retorno desde distintos ángulos.
Consejos para aprovecharla mejor
- Si estás comparando un T-Bill con un CD bancario o una cuenta de ahorros, usa aquí el rendimiento anual efectivo, no el rendimiento de descuento bancario: el rendimiento de descuento subestima el retorno que realmente obtienes.
- Los T-Bill comprados a través de TreasuryDirect o de un corredor suelen cotizarse con una tasa de descuento; los T-Bill que se mantienen en un fondo del mercado monetario normalmente ya te muestran una cifra de rendimiento, así que revisa qué dato tienes antes de elegir el modo de arriba.
- Recuerda que el interés de los T-Bill está exento del impuesto estatal y local sobre la renta en Estados Unidos, lo que puede hacer que su retorno después de impuestos sea más competitivo que el de un CD o una cuenta de ahorros con una tasa nominal similar.
- Los plazos más cortos (4 u 8 semanas) te permiten reevaluar las tasas con más frecuencia al reinvertir, mientras que los plazos más largos (26 o 52 semanas) fijan la tasa actual por más tiempo, algo útil si esperas que las tasas bajen.
Cuándo usar una calculadora de T-Bill
Comparar el resultado de una subasta del Tesoro con tus propios números
Los resultados de las subastas del Tesoro se publican como una tasa de descuento; conviértela a un rendimiento de inversión para ver el retorno de la forma en que lo compararías con un bono o un CD.
Decidir entre un T-Bill y un CD o una cuenta de ahorros de alto rendimiento
Convierte la tasa de descuento del T-Bill a un rendimiento anual efectivo para que se alinee con el APY que cotizan los productos bancarios.
Verificar un precio de compra cotizado por tu corredor
Si tu correduría solo muestra un precio de compra en dólares para un T-Bill, ingrésalo directamente para ver los rendimientos implícitos sin hacer tú mismo el cálculo de la tasa de descuento.
Glosario del T-Bill
- Valor nominal (valor par)
- El monto que el Tesoro paga al tenedor al vencimiento, sin importar el precio pagado para comprar la letra.
- Tasa de descuento
- La tasa a la que se cotizan los T-Bill al subastarse, expresada como un porcentaje del valor nominal anualizado sobre una base de 360 días; no es lo mismo que el retorno que realmente obtienes sobre el monto que pagaste.
- Rendimiento de descuento bancario
- El monto de descuento dividido entre el valor nominal, anualizado usando un año de 360 días; la convención que se usa para cotizar las tasas de los T-Bill en la subasta.
- Rendimiento de inversión (rendimiento equivalente a bono)
- El monto de descuento dividido entre el precio de compra (no el valor nominal), anualizado usando un año de 365 días; esta es la cifra que debes usar al comparar el retorno de un T-Bill con un bono de cupón u otra tasa anualizada.
- Rendimiento anual efectivo
- El rendimiento de inversión con capitalización aplicada, asumiendo que se pudiera obtener la misma tasa reinvirtiendo la letra repetidamente a lo largo de un año completo.
- Plazo hasta el vencimiento
- Cuánto falta para que el Tesoro reembolse el valor nominal. Los T-Bill se subastan en plazos estándar de 4, 8, 13, 17, 26 y 52 semanas.
Preguntas frecuentes sobre la calculadora de T-Bill
Curiosidad — Por qué los T-Bill volvieron a ser una opción de ahorro habitual
Durante buena parte de la década de 2010, las tasas de interés a corto plazo cercanas a cero hicieron que las letras del Tesoro pagaran apenas un poco más que mantener el dinero en efectivo, así que eran sobre todo una herramienta de gestión de tesorería institucional y no algo en lo que pensaran los ahorradores individuales. Eso cambió cuando las tasas a corto plazo subieron con fuerza, y los T-Bill empezaron a rendir más que muchas cuentas de ahorros e incluso que algunos CD, mientras seguían contando con el respaldo total del gobierno de Estados Unidos y, en ese país, con una exención de los impuestos estatales y locales sobre la renta.
Esta combinación —rendimientos competitivos a corto plazo, sin impuesto estatal y respaldo gubernamental— llevó a una ola de inversionistas individuales a comprar T-Bill directamente en subasta a través de TreasuryDirect, o indirectamente mediante fondos del mercado monetario y cuentas de "cash sweep" de correduría que mantienen T-Bill. Esta renovada atención también dejó al descubierto lo confusa que puede resultar la convención de cotización por tasa de descuento para quienes están acostumbrados a ver un simple APY en una cuenta de ahorros, lo cual explica en parte por qué se buscan cada vez más conversores de rendimiento como este.
Una particularidad que suele sorprender a los compradores primerizos es que los T-Bill se liquidan y vencen en días de la semana específicos ligados al calendario de subastas, en lugar de en un número redondo de meses, así que el conteo exacto de días de una letra "a 13 semanas" no siempre es precisamente 91 días. Esta calculadora usa los conteos de días estándar para cada plazo, pero siempre conviene verificar las fechas exactas de liquidación y vencimiento de tu tenencia real para conocer el número de días exacto.