Comprendre les indicateurs techniques (MACD, RSI, Bandes de Bollinger)
Découvrez le fonctionnement du MACD, du RSI, des Bandes de Bollinger et des moyennes mobiles (SMA/EMA) à l'aide d'un graphique d'exemple interactif, avec les signaux d'achat/vente les plus courants.
Comment lire les moyennes mobiles (SMA / EMA)
La moyenne mobile simple (SMA) est la moyenne simple du cours de clôture sur les N dernières périodes, tandis que la moyenne mobile exponentielle (EMA) accorde plus de poids aux prix récents. Les deux lissent le bruit du graphique et rendent la direction générale de la tendance plus facile à repérer.
Quand le prix passe sous sa moyenne mobile, cela est souvent interprété comme un basculement vers une tendance baissière ; passer au-dessus suggère un basculement vers une tendance haussière (l'idée de base derrière les signaux de « croisement doré » et de « croisement de la mort »). Comme l'EMA réagit plus vite aux variations récentes de prix que la SMA, les traders de court terme la préfèrent souvent.
Comment lire le MACD
Le MACD est un indicateur de tendance composé de deux lignes : la ligne MACD (EMA courte moins EMA longue) et une ligne de signal lissée qui en dérive. La différence entre les deux est représentée par un histogramme.
Quand la ligne MACD croise au-dessus de la ligne de signal (« croisement doré »), c'est généralement interprété comme un signal haussier ; un croisement en dessous (« croisement de la mort ») est interprété comme baissier. Le franchissement du zéro par l'histogramme a la même signification et est souvent plus facile à repérer visuellement.
Comment lire le RSI (Indice de force relative)
Le RSI est un oscillateur de 0 à 100 calculé à partir du rapport entre les gains moyens et les pertes moyennes sur une période donnée, et il mesure à quel point un prix est « en surachat » ou « en survente ». Par convention, une valeur supérieure à 70 suggère un surachat, et inférieure à 30 suggère une survente.
Le RSI fonctionne généralement mieux dans un marché sans tendance claire (marché en range). Lors d'une tendance forte et durable, il peut rester au-dessus de 70 ou en dessous de 30 pendant longtemps, c'est pourquoi on le combine généralement avec d'autres indicateurs plutôt que de l'utiliser seul.
Comment lire les Bandes de Bollinger
Les Bandes de Bollinger tracent une bande supérieure et inférieure à une distance fixe (un multiple de l'écart type) d'une moyenne mobile (la ligne centrale). Statistiquement, le prix est censé rester la plupart du temps dans la ligne centrale ± 2 écarts types.
Quand le prix oscille de façon resserrée dans une bande qui se rétrécit, on parle de « squeeze » (compression) ; quand il colle à la bande supérieure ou inférieure pendant que les bandes s'élargissent, on parle de « band walk ». Un squeeze suivi d'un élargissement soudain est souvent observé comme un signe précoce d'un mouvement de prix important.
Tips
- Changez d'indicateur avec le sélecteur pour comparer comment chacun réagit à la même série de prix d'exemple.
- Le MACD et le RSI sont généralement plus fiables lorsqu'ils sont lus avec la tendance générale du prix et les moyennes mobiles, plutôt qu'isolément.
- Tous les graphiques de cette page utilisent des données d'exemple générées uniquement à des fins pédagogiques ; ce ne sont pas de vrais cours d'actions ou de devises, merci de ne pas les utiliser pour prendre des décisions de trading.
- Les seuils 70/30 du RSI et la largeur de ±2 écarts types des Bandes de Bollinger sont des règles empiriques courantes, pas des règles fixes : le réglage optimal varie selon l'actif et l'horizon de temps.
Foire aux questions
Anecdote — Les personnes derrière les indicateurs techniques
L'analyse des tendances de prix à l'aide de moyennes mobiles remonte souvent à Charles Dow, qui a établi la théorie de Dow à la fin du XIXe siècle, bien que l'analyse des moyennes mobiles sous sa forme moderne ne se soit répandue qu'à partir du milieu du XXe siècle. Le RSI a été présenté par J. Welles Wilder dans son livre de 1978 « New Concepts in Technical Trading Systems », période durant laquelle il a également conçu d'autres indicateurs célèbres comme l'Average True Range (ATR) et le Parabolic SAR.
Le MACD a été développé par Gerald Appel dans les années 1970. Il combine la nature suiveuse de tendance des EMA avec une lecture du momentum de type oscillateur, une conception simple mais efficace, souvent citée comme l'une des raisons de sa popularité persistante chez les traders du monde entier.
Les Bandes de Bollinger ont été conçues par John Bollinger dans les années 1980. Des bandes de largeur fixe existaient déjà auparavant, mais l'innovation a consisté à laisser la largeur de la bande s'élargir et se resserrer automatiquement selon la volatilité du prix (écart type) — rendant la hausse ou la baisse de la volatilité elle-même visible d'un coup d'œil, ce qui explique sa large adoption.